当前，科技革命与产业变革加速融合，为金融行业带来深刻影响，传统金融机构亟待探索新的发展路径。与此同时，人工智能、大数据等创新技术的广泛应用，也为行业转型升级注入了新的动力。

　　在这一背景下，中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称“中国平安”）如何凭借其独特的“综合金融+医疗生态”优势，穿越周期，实现高质量增长？近日，《金融时报》对中国平安总经理兼联席首席执行官谢永林进行了专访。

　　《金融时报》记者：去年以来，金融管理部门持续推动包括保险资金在内的长期资金进入资本市场，中国平安是如何做的？未来，在权益投资、新质生产力投资等各类投资中如何平衡风险与收益？

　　谢永林：资本市场向来是保险资金重要的配置板块，尤其是今年上半年，在我国经济持续企稳向好的大背景下，资本市场表现突出。得益于此，中国平安持续加大资本市场投资，实现了较好的投资收益，上半年权益投资收益率达13.05%，同比增长672个基点；权益资产账面价值达7784亿元，较年初增长36%，增长2076亿元，占比提升2.7%至12.6%。在结构上，中国平安坚持哑铃型均衡配置，平衡价值股和成长股，并对优质高分红资产计入OCI（其他综合收益），平滑收益率波动，控制投资风险。

　　从当前资本市场面临的政策环境和市场估值来看，我们认为保险资金正处于较好的配置时期。特别是对于新质生产力等投资，我认为需“内外兼修”以平衡风险和收益。

　　具体来看，一是内部优化机制、提升投资效率。通过优化内部投资决策流程和风控模型，使保险资金更匹配新质生产力的发展特点，同时给予适度的容错空间和长周期的考核机制，在总体风险可控的情况下，增强保险资金对新质生产力的配置动力。二是外部构建“资本+能力”生态，提升投资收益和效率。目前，中国平安与国内众多头部投资机构合作，通过“资本+能力”模式开展新质生产力投资，已覆盖新能源、AI、生物制药等多个领域。

　　未来，中国平安将坚持“战略定力、战术机动、均衡配置”。在战略上，严格执行中长期战略资产配置计划，匹配资产负债、防范投资风险；在战术上，保持灵活机动。得益于国内政策红利、科技产业化发展以及股市估值区间较为合理等利好因素，资本市场未来仍存在一定的结构性机会，我们将在风险可控前提下审慎择机增持，重点聚焦于新质生产力成长股和高分红价值股。

　　《金融时报》记者：在“报行合一”、市场利率波动及消费市场变化给保险机构带来新挑战与机遇的背景下，中国平安如何持续应对这些变化以保持业务增长？未来在产品创新和渠道拓展方面有哪些新的规划和设想？

　　谢永林：面对市场利率下调和“报行合一”的深化，中国平安在产品端和渠道端积极落实经营策略，助力队伍和产品快速适应市场变化。

　　一是在产品端，围绕“转分红、拓年金、强医疗”的策略，持续丰富升级保险产品体系。当前的市场环境下，分红险产品“保底+浮动”的机制，能更好地帮助保险公司优化负债成本、降低利差损风险。今年上半年，中国平安多措并举推动分红险产品，新单占个险新单比已提升至4成左右。在产品设计方面，上新多种类型分红产品，9月利率换挡后，财富养老类产品将全面转向分红型，保障类产品也将逐步丰富分红型的供给。销售驱动上，对分红险佣金做相对资源倾斜，增加分红险占比考核权重，强化分红险产品培训。资负匹配方面，分红型产品提前布局建立多账户体系，提升分红险竞争力。

　　二是在渠道端，个险渠道方面，“报行合一”实施后，公司对主力销售产品开发了高佣金和高客户利益两个版本，以匹配业务员不同需求。高佣金版佣金水平与之前持平，确保了业务员的收入稳定；高客户利益版则适当降低佣金，以增强在市场中的竞争力。同时，公司独特的综合金融协同模式，为代理人增加了收入来源。银保渠道方面，中国平安经过前期布局，已逐步建立了竞争优势，上半年银保NBEV（新业务内含价值）同比增长169%，渠道占比提升至27%。渠道合作基础广泛，外部可经营网点1.7万个，较年初1.2万个网点快速增长。平安银行采用“独家代理模式”，配备专属产品以及高素质、高产能、高品质的队伍，拉长久期，提高产品价值。

　　未来多元化渠道协同发展是趋势，中国平安持续推动代理人渠道、银保渠道、社区金融服务等多元渠道协同发展，并对代理人进行考核引导及加大培训，同时深化代理人高质量转型，围绕“做优—增优—育优”的发展体系，提升优质新人留存，改善队伍质态。同时，公司坚定看好银保渠道、积极发展银保业务，进一步扩网点、增队伍、优化产品,提高网点产能，预计2025年银保渠道仍将保持高速增长态势。

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　　《金融时报》记者：2024年，中国平安升级综合金融2.0模式，到目前该模式取得了哪些成果？未来，将如何进一步深化“综合金融+医疗养老”战略，以应对不断变化的市场环境和客户需求？

　　谢永林：“综合金融+医疗养老”的战略布局，为中国平安整合资源、升级服务提供了有力支撑，在获客、留客、控费等方面成效显著。

　　如客群方面，呈现出“高价值、高成长、高留存”的三高结构持续向好态势。上半年，中国平安高价值客户数3917万人，较年初增长3.2%；成长客户（30岁至45岁人群）1.2亿人，较年初增长1.1%。同时，“三数”（平安客户数、客均合同数、客均利润数）实现均衡增长：客户数增长1.8%，达2.47亿人；客均合同数2.94个，同比增长0.3%；客均利润247元，同比增长0.6%。医养战略对主业赋能效果持续提升，上半年使用医养生态圈的客均AUM（资产管理规模）较年初提升2.6%。

　　在打造优质医疗、健康服务网络方面，医疗网络合作内外部医生约5万人，医院近3.7万家。北大医疗集团拥有6家三级医院，超1700名医生。健康网络合作健康管理机构超过10.6万家，药店达24.0万家，较年初增4846家；拥有18家健康管理中心。

　　在人口老龄化趋势下，中国平安进行前瞻性养老布局。目前，居家养老服务覆盖85个城市，超20万名客户获资格；10万余人开通服务，为用户提供7*24小时、一站式居家养老解决方案。高端养老方面，全国布局5个城市6个项目，陆续进入试运营及建设阶段。

　　国家出台税优养老险、个人养老金制度等一系列政策红利，已经旗帜鲜明地指出了发展方向，保险业既应承担养老保险的第三支柱角色，还应成为医疗保险的关键补充，对医保不能覆盖的药品、服务进行补充保障，提升人民群众幸福感和获得感。此外，保险业更应成为银发经济基础设施的重要参与者。就保险资金运用而言，在线下可投资养老社区、康复医院等，在线上则要发挥科技能力打造AI医生等。未来，中国平安将继续聚焦客户经营，提升全生命周期价值，稳健推动“三数”持续增长，进而推动公司价值增长。